يرغب العديد في التعرف على الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة، حيث إن تلك المفاهيم يتم استعمالها بشكل كبير في عالم الأعمال للإشارة إلى طرق مختلفة لإعادة هيكلة الشركات أو التوسع في الأسواق، على الرغم التشابه الظاهري بينها، إلا أن كل مصطلح يحمل دلالة قانونية وإدارية متميزة، حيث إن الاندماج يتمثل في اتحاد شركتين لتكوين كيان جديد، أو اندماج إحداهما في الأخرى.
يشير الاستحواذ لشراء شركة لأخرى بشكل كلي أو جزئي، أما بالنسبة للسيطرة فإنها تعني امتلاك القدرة على التأثير في قرارات شركة أخرى سواء من خلال الملكية المباشرة أو النفوذ الإداري، ويتم استعمال تلك العمليات لتحقيق أهداف استراتيجية منها التوسع أو زيادة الحصة السوقية.
الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة
من خلال السطور التالية سوف نتعرف على الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة، وذلك مع التركيز بشكل كبير على التمييز بين مميزات وخصائص كل منها وأوجه الاختلاف الأساسية بينهم:
مفهوم الاندماج في الشركات
الاندماج في الشركات هو عبارة عن عملية قانونية وإدارية، يتم من خلالها اتحاد شركتين أو أكثر لكي يتم تكوين كيان اقتصادي واحد بهدف تحقيق العديد من المكاسب الإستراتيجية والمالية أو تشغيلية، ويمكن أن يتم الاندماج عن طريق ضم شركة إلى أخرى بحيث يتم إزالة شخصية الشركة المندمجة وتستمر الأخرى أو عن طريق تأسيس شركة جديدة تنتقل إليها أصول وحقوق وخصوم الشركات المندمجة.
يعتبر الاندماج وسيلة فعالة تساهم في تقوية المركز التنافسي في السوق وتوسيع قاعدة العملاء، إضافة إلى تخفيض التكاليف من خلال توحيد العمليات والخدمات، كما يساهم في زيادة رأس المال وتحقيق كفاءة تشغيلية أعلى، حيث إن عملية الاندماج تحتاج إلى موافقة المساهمين والجهات التنظيمية، ويمكن أن تصاحبها تحديات معينة منها اختلاف ثقافة الشركات أو إعادة هيكلة داخلية.
إجراءات اندماج الشركات في السعودية
عندما ترغب في التعرف على الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة يجب العلم أن إجراءات اندماج الشركات السعودية تتم من خلال عمل مفاوضات مكثفة بين كل الشركات المعنية، حيث عن طريقها يتم صياغة اتفاقية الاندماج التي تعمل على تحديد شروط العملية التفصيلية التي منها دراسة الجدوى الاقتصادية لكي يتم الوصول إلى الأهداف المطلوبة وتحديد كل التزامات الأطراف.
بعد ذلك تأتي خطوة إقرار الاندماج بشكل داخلي من خلال الجهات المتخصصة، أو المساهمين بكل شركة، وذلك مع عمل التعديلات المطلوبة على الأنظمة الرئيسية وعقود التأسيس بما يناسب الاندماج.
بعد ما يتم الحصول على كل الموافقات الداخلية يتم تقديم طلب يساهم في الحصول على الموافقات من الجهات الرقابية والحكومية بشكل رسمي.
ثم يتم استكمال كل الإجراءات الإدارية والقانونية للاندماج، حيث يتم إعلانه وتسجيله بشكل رسمي في الجهات المختصة لكي تكون العملية قانونية.
أسباب اندماج الشركات
تتعدد أسباب اندماج الشركات وتتنوع على حسب أهداف كل شركة وظروف السوق التي تعمل فيها، وتعتبر أحد الأسباب الرئيسية تتمثل في زيادة الحصة السوقية، حيث يسعى الاندماج إلى التوسيع في قاعدة العملاء وتعزيز القوة التنافسية، إضافة إلى أنه يساهم في التقليل من التكاليف التشغيلية من خلال توحيد الموارد والتقليل من النفقات الإدارية والإنتاجية، وذلك ما يساهم في زيادة الكفاءة المالية.
يسمح الاندماج بتنويع المنتجات والخدمات، وذلك ما يساهم في التقليل من الاعتماد على سوق أو منتج واحد ويساهم في تعزيز استقرار الشركة، وأيضاً يساعد في الوصول إلى تقنيات جديدة أو أسواق جغرافية جديدة، وذلك ما يساهم في تسريع النمو والتوسع، ومن الناحية الاستراتيجية يساعد الاندماج على التغلب على المنافسة عن طريق توحيد القوى وتقوية القوة التفاوضية مع الموردين والعملاء، حيث إن الشركات تسعى من خلال الاندماج إلى تحقيق نمو مستدام والتحسين من الأداء المالي وتعزيز مكانتها في السوق.
المقصود بمصطلح الاستحواذ على الشركات
في سياق الحديث حول الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة، سوف نتعرف على مفهوم الاستحواذ، وهي عملية يعمل من خلالها كيان على شراء حصة كبيرة أو كاملة من أسهم شركة أخرى لكي يتم السيطرة عليها وإدارة أعمالها، حيث إنه يختلف عن الاندماج في أن الشركة المستحوذة تبقى قائمة باعتبارها كيان مستقل، ولكن الشركة المستحوذة عليها يمكن أن تفقد استقلاليتها القانونية وتصبح جزء من الشركة المستحوذة.
في العادة ما يتم الاستحواذ من خلال شراء أسهم الشركة المستهدفة بشكل مباشر من المساهمين، أو من خلال عروض شراء خاصة أو عامة، حيث إن الاستحواذ يسعى إلى توسيع نطاق الأعمال وزيادة الحصة السوقية والتقليل من المنافسة أو الحصول على موارد تقنية أو بشرية جديدة.
كما أن الاستحواذ يمكن أن يكون ودي في حالة أن تمت الموافقة من إدارة الشركة المستهدفة أو يكون عدائي في حالة أن تم بدون موافقتها، وذلك ما يكون سبب في حدوث خلافات قانونية، حيث إنه في كل الأحوال يعطى الاستحواذ الشركة المستحوذة القدرة الكبيرة على اتخاذ قرارات استراتيجية وتحكم شامل في إدارة الشركة المستهدفة.
أنواع الاستحواذ على الشركات
إن كنت تريد التعرف على الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة، سجل معرفة أنواع الاستحواذ التي تتمثل في ما يلي:
- الاستحواذ العدائي يتم إجراؤه بدون موافقة من مجلس إدارة الشركة المستهدفة.
- الاستحواذ الودي يتم من خلال موافقة من مجلس إدارة الشركة المستهدفة.
- تصبح الشركة المستهدفة فيه عبارة عن شركة تابعة إلى الشركة التي تم استحواذها، في الاستحواذ العكسي.
- الاستحواذ الخلفي تصبح الشركة المستحوذة فيه عبارة عن شركة تابعة إلى الشركة المستهدفة.
- يمكن أن يكون الاستحواذ من خلال الرافعة المالية، حيث يتم فيه تمويل عملية الاستحواذ بشكل رئيسي من خلال اقتراض الأموال.
- شراء الإدارة وهو يعمل فريق إدارة الشركة المستهدفة في على الاستحواذ على الشركة.
- الاستحواذ الأفقي هو عبارة عن استحواذ شركة على منافس يكون لها بنفس المجال.
- على العكس من النوع السابق، يمكن أن يكون الاستحواذ رأسي، وهو عبارة عن استحواذ شركة على موزع أو مورد في مجموعة التوريد الخاصة بها.
- استحواذ التكتل هو عبارة عن استحواذ شركة على شركة أخرى بصناعة لا تقوم متعلقة بالمجال.
مفهوم السيطرة في الشركات
السيطرة في الشركات معناها القدرة الكبيرة على توجيه سياسات وإدارة شركة محددة بشكل فعال، وذلك سواء بشكل مباشر أو غير مباشر بغض النظر عن الملكية الكاملة أو الجزئية، حيث إن السيطرة في العادة تتحقق من خلال امتلاك حصة كافية من الأسهم تسمح لصاحبها بالتأثير في قرارات الجمعية العامة أو تعيين أعضاء مجلس الإدارة.
الهدف من السيطرة هو التحكم في صنع القرار في الشركة منها تحديد الاستراتيجيات والموافقة على الخطط المالية، إضافة إلى إدارة العمليات التشغيلية، حيث إنها يمكن أن تتحقق من خلال عدة وسائل منها ما يلي:
- امتلاك أغلب الأسهم أو حقوق التصويت.
- الاتفاقيات بين المساهمين تعطي بعض الأطراف حق في السيطرة.
- التأثير بشكل كبير على قرارات مجلس الإدارة أو الإدارة التنفيذية.
عناوين فروع مؤسسة حورس
مؤسسة حورس توفر لكم مجوموعة من الفورع في مختلف المحافظات تحت إدارة د. عبد المجيد جابر، والعناوين كالآتي:
- فرع الجيزة: برج المحاربين القدامى، 195 شارع محور 26 يوليو، سفنكس – بجانب سعودي ماركت – العجوزة.
- فرع الأسكندرية: بحري – الأنفوشي، بجانب جيلاتي مكرم على البحر مباشرة.
- فرع الغردقة: طريق الهيلتون – عند فرع كارفور الجدية – عمارة الزهراء – أمام مسجد الصوفة.
السيطرة لا تكون مرتبطة بالضرورة بالملكية الكاملة، حيث يتمتع طرف بحصة أقل ولكنه يمتلك حق التصويت الأكبر أو القدرة على التأثير بسبب تحالفات أو بنود قانونية.
إلى هنا نكون وصلنا إلى ختام مقالنا الذي من خلاله تم إجراء مقارنة للتعرف على الفرق بين الاندماج والاستحواذ والسيطرة، حيث يتم استخدام هذه المفاهيم في عالم الأعمال للإشارة إلى أساليب مختلفة لإعادة هيكلة الشركات أو التوسع في الأسواق.
الأسئلة الشائعة:
ما هو الفرق بين المحاسبة عن الاندماج والاستحواذ؟
في عملية الاندماج، يتم إنشاء كيان قانوني جديد، بينما في عملية الاستحواذ، يمكن أن يستمر الكيان القانوني لكلا الشركتين.
ما هو مفهوم الاندماج وأهميته؟
اندماج الشركات هو عملية قانونية يتم من خلالها دمج شركتين، أو أكثر من أجل تشكيل كيان قانوني جديد.
